Геополітичні інтриги: чи є російський ВПК під загрозою через аферу в США? Чому компанії Кунднані можуть потрапити під санкції?

Незважаючи на жорсткі заходи західних країн, російський військово-промисловий сектор продовжує шукати способи для здійснення прихованих фінансових операцій та закупівлі компонентів для озброєнь. Дубай став важливим центром для цих дій, де було розроблено ефективну систему легалізації фінансів агресора.

Дізнайтеся більше про механізми функціонування цієї мережі та причини, чому її керівники планують великомасштабну IPO-скандал в США, у нашій статті.

Російські підприємства і приватні особи продовжують звертатися до послуг форекс-брокерів у Дубаї, щоб виводити капітал з Російської Федерації та легалізувати його в західних країнах, зокрема в США. Відомо, що цей фінансовий шлях може бути також використаний структурами військово-промислового комплексу Росії для фінансування імпорту комплектуючих і технологій, що потрібні для виробництва зброї.

Зокрема, набуття чинності 21-го пакета санкцій ЄС від 23 липня 2026 року суттєво обмежило можливості фінансового сектору РФ. Під заморожування активів і заборону діяльності потрапили 94 банки та фінансові організації. Повна заборона на операції торкнулася 33 кредитних установ і 14 криптовалютних платформ.

Проте, жорсткі обмеження призвели до суттєвого збільшення попиту на альтернативні платіжні канали з Росії.

На цьому фоні активну позицію зайняв бізнесмен Нікі Гопе Кунднані, чия діяльність неодноразово потрапляла під приціл міжнародних ЗМІ та викликала інтерес фінансових регуляторів у зв'язку з перевірками дотримання законів щодо боротьби з відмиванням грошей.

Завдяки своєму досвіду в розробці офшорних структур, Кунднані асоціюється з обслуговуванням клієнтів з Росії через брокера з Дубая, Alchemy Markets DMCC, де він виступає як фактичний бенефіціар та управлінець.

Описувана схема обслуговування клієнтів складається з п'яти основних кроків:

У контексті триваючої агресії Росії проти України, важливість блокування такої фінансової інфраструктури стає надзвичайно актуальною, особливо враховуючи ризики її експлуатації російськими військово-промисловими комплексами.

17 листопада 2023 року британський регулятор FCA ухвалив рішення про обмеження діяльності компанії Blackthorn і замороження її активів. У серпні 2024 року Blackthorn оголосила про намір пройти процедуру добровільної ліквідації, спочатку стверджуючи, що здатна виконати свої фінансові зобов'язання. Проте згодом ліквідатори виявили, що активів компанії не вистачає для покриття вимог усіх кредиторів. В результаті, 14 квітня 2025 року Blackthorn була переведена в стан спеціального адміністрування.

Серед клієнтів, які зіткнулися з блокуванням коштів, опинилися громадяни 13 країн, зокрема України. У лютому 2026 року вони провели публічну акцію протесту на міжнародній виставці iFX EXPO Dubai, де Нікі Кунднані презентував новий платіжний бренд Xoala, який позиціонується як альтернатива Blackthorn. Учасники акції вимагали повернення заблокованих активів, проведення розслідування щодо руху коштів Blackthorn та правової оцінки дій осіб, які мали стосунок до управління компанією.

Одночасно з діяльністю, що стосується управління капіталом під санкціями, компанії Нікі Кунднані готують до IPO на американській біржі NASDAQ холдинг FDCTech, Inc.

Цікавим є також підбір аудиторських компаній, які супроводжують цей процес: на даний момент аудитором є нігерійська компанія LAO Professionals, розташована в Ікороду, штат Лагос, а раніше ці обов’язки виконувала фірма Olayinka Oyebola & Co, також зареєстрована в Нігерії.

Остання раніше стала учасником розслідування Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) у справі про приховування шахрайських дій в компанії Tingo, внаслідок чого вона отримала шестирічну заборону на діяльність, пов'язану зі звітністю публічних емітентів у США. У відповідь на це, LAO Professionals підготувала звітність для FDCTech, після чого компанія за вимогою SEC провела аудит фінансових показників за кілька звітних періодів. Також було затверджено баланс CS Diagnostics, що містив нематеріальний актив на суму 499,4 мільйона доларів, який згодом був повністю списаний.

В офіційних документах і регуляторних висновках ці епізоди кваліфікувалися як extensive financial restatements (масштабний перегляд звітності) та material control weaknesses (суттєві недоліки внутрішнього контролю). Послідовне залучення аудиторів із подібною репутаційною історією викликає питання учасників ринку щодо незалежності аудиту та точності фінансових показників напередодні запланованого виходу на IPO.

Створення структури FDCTech відбувалося протягом кількох років через об’єднання активів, що раніше були пов'язані з Кунднані. Цьому процесу передували корпоративні реорганізації, включаючи процедури банкрутства та ребрендинг. Зокрема, брокер NSFX Ltd отримав нову назву Alchemy Markets Ltd, що сталося в період регуляторних претензій і штрафів, накладених на попередній бренд.

Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку України (НКЦПФР) оприлюднила офіційну оцінку діяльності компаній, які асоціюються з Кунднані. Зокрема, брокер NSFX, який змінив назву на Alchemy Markets, а також його пов'язані ресурси були внесені регулятором до реєстру інвестиційних проєктів з високим ризиком, що можуть призвести до повної втрати інвестицій для вкладників.

У червні 2026 року керівництво FDCTech, очолюване Нікі Кунднані, офіційно оголосило, що фінансові звіти, опубліковані за 2024 та 2025 роки, а також за декілька кварталів 2025 і 2026 років, більше не можуть бути використані інвесторами.

Після внесення виправлень оцінка активів на кінець 2024 року зменшилася приблизно на 8,1 мільйона доларів, а показник активів за червень 2025 року скоротився майже на 15,9 мільйона доларів порівняно з первинною звітністю.

Компанія також офіційно підтвердила наявність істотних недоліків у внутрішньому фінансовому контролі, що здійснювався нігерійськими аудиторами з фірм Olayinka Oyebola & Co і LAO Professionals.

Згідно з оцінками фінансових експертів та представників ринку, такі дії, як систематичний перегляд звітності з метою значного зниження показників, штучне завищення вартості активів перед IPO та використання недобросовісних аудиторів, вказують на ознаки фінансових маніпуляцій. Це пов’язано з ризиками спотворення ринку і може включати елементи шахрайських схем.

Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку України (НКЦПФР) з 2024 року неодноразово повідомляла про можливі ризики, пов'язані з співпрацею з організаціями, які асоціюються з Кунднані. Брокер NSFX Ltd потрапив до переліку недостовірних інвестиційних проєктів ще в травні 2024 року.

У лютому, березні та травні 2026 року український регулятор окремо вказав на високі ризики, пов'язані з Blackthorn Finance Ltd, Alchemy Markets Ltd та новим платіжним брендом Xoala. Попри публічні попередження, приватні інвестори продовжують стикатися з блокуванням рахунків і втратою коштів на цих платформах.

Проте ця проблема не обмежується лише захистом прав приватних інвесторів. Можливість обслуговування російських капіталовкладень та здійснення операцій на користь підприємств, що мають зв’язки з оборонною промисловістю РФ, виводить діяльність цієї групи в сферу національної безпеки.

Використання подібної фінансової інфраструктури для проведення платежів в інтересах російського ВПК перетворює її організаторів з учасників сумнівних фінансових схем на інструмент матеріально-технічного забезпечення агресії проти України.

В таких обставинах доцільним і виправданим виглядає ініціювання питання про включення Нікі Кунднані та його основних афільованих структур до списків санкцій України та країн-партнерів. Це має на меті замороження їхніх активів, обмеження доступу до міжнародної фінансової системи та перекриття шляхів непрямого фінансування російської військової агресії.