Економія в золотих активах. Які можливі втрати при купівлі та чи варто йти на ризик?
Кореспондентка LIGA.net, розділ "Фінанси"
"Я тривалий час накопичувала гроші без чіткої мети. Хочеться, щоб вони не просто лежали без діла, а зберігали свою цінність", - розповідає 31-річна маркетологиня Анна з Києва.
Анна вже кілька років займається заощадженнями. Спочатку вона ставила за мету створити фінансову резерву на випадок втрати роботи чи непередбачуваних витрат. Але з часом її накопичення почали зростати, і виникло питання, як найкраще використовувати ці кошти далі.
Частину заощаджень Анна тримає на банківському рахунку, частину - у валюті. Тепер вона розглядає ще один варіант - дорогоцінні метали. Та чи варто вкладати частину грошей у золото, срібло або платину і чи справді дорогоцінні метали допомагають зберегти капітал на довгій дистанції?
LIGA.net продовжує свою серію матеріалів про інвестиції, цього разу досліджуючи питання, чи доцільно вкладати накопичення у дорогоцінні метали, які з них вибрати та які ризики слід врахувати в цьому процесі.
Чому золото вважається надійним активом? Дорогоцінні метали надають можливість диверсифікувати свої заощадження і захистити частину капіталу на випадок непередбачуваних обставин. Золото завжди мало репутацію захисного активу, яка сформувалася протягом тисячоліть, оскільки люди звикли довіряти йому. Як зазначає доктор економічних наук Олексій Пластун, ця довіра виникла завдяки фізичній формі золота та його обмеженій кількості. "Люди тисячоліттями формували цю довіру, і тепер вона є основою його репутації", — пояснює експерт. Проте не варто сприймати золото як гарантовану валюту, адже його вартість може суттєво змінюватися. "Нічого не є вічним. Останнім часом золото демонструє більшу волатильність, схожу на ризикові активи, а не на активи для зберігання", — говорить Пластун. Отже, для інвестора дорогоцінні метали можуть виконувати дві ролі: слугувати окремим інвестиційним активом і водночас допомагати в диверсифікації портфеля. Коли фондовий ринок падає, золото може продемонструвати інші тенденції, що допоможе частково компенсувати втрати. Але це не означає, що золото завжди зростатиме під час криз. Наприклад, у 2026 році його вартість знизилася приблизно на 30%, тоді як срібло впало на 55%. В історичній перспективі золото не є найприбутковішим активом: за останні 100 років його середня річна прибутковість склала близько 5%, тоді як індекс S&P 500 показував кращі результати. "Проте за останні 25 років золото додавало близько 11% щорічно, а в 2023-2024 роках стало лідером серед активів, показавши понад 28% з початку року", — коментує фінансова радниця Smart Family Office Катерина Бутко. Отже, основне питання для інвестора — яку роль дорогі метали повинні відігравати в його заощадженнях і скільки він готовий вкласти. Дорогоцінні метали не повинні замінювати інші активи, а слугувати їх доповненням для зменшення ризику. "Можна мати акції різних компаній і вважати, що ваш портфель диверсифікований, але ринковий ризик може призвести до загальних втрат", — зазначає Пластун. Таким чином, золото може слугувати не лише інвестицією, а й інструментом для диверсифікації та хеджування. Що стосується срібла та платини, ситуація тут відрізняється. Вони мають значний попит в промисловості, що впливає на їхню ціну. Наприклад, срібло активно використовується у виробництві сонячних панелей, а платина — в автомобільній промисловості. Це може забезпечити більший потенціал зростання, але й ризик також вищий. Для тих, хто прагне зберегти свої заощадження, золото може бути зрозумілішим вибором. Щодо того, скільки варто інвестувати в дорогоцінні метали, універсальної формули немає. Зазвичай рекомендується включати золото в портфель на рівні 0-5%. Розподіл активів варіюється залежно від фінансових цілей і готовності до ризиків. Наприклад, у портфелі з помірним ризиком дорогоцінні метали можуть займати 5-10%. Morningstar радить не перевищувати 15% частку золота в портфелі, розглядаючи його як "страховку", а не основний актив. Вкладати всі вільні гроші в дорогоцінні метали — це ризиковано. Навіть актив із репутацією "захисного" може суттєво втратити в ціні. Важливо пам’ятати про баланс між прибутковістю та ризиками. "Якщо золото за рік зросло на 70%, а срібло на 150%, це не означає, що вони не можуть так само швидко знецінитися", — зауважує Пластун. Для початку варто визначитися з формою золота. Найпростішим способом є купівля фізичного металу у вигляді зливків або інвестиційних монет. Зливки різної ваги дозволяють підібрати варіант під свій бюджет. В Україні не так багато банків, які займаються продажем золотих зливків. Наприклад, у ПриватБанку на 15 вересня 2026 року ціна за грам золота в зливку вагою 1 г становила 8430 грн, а викуп — 6680 грн, що свідчить про значний спред. Перед купівлею важливо порівняти пропозиції різних продавців та врахувати націнки і витрати. Також слід ознайомитися з умовами зворотного викупу, щоб знати, чи приймуть ваш зливок назад і за якою ціною. Альтернативою є інвестування через біржові інструменти, прив'язані до ціни золота, що позбавляє від необхідності зберігати фізичний метал, але додає нові ризики, пов'язані з фінансовими посередниками.
