Різке підвищення курсу долара та зростання інфляційних показників: експерт у банківській сфері пояснив, чому гривневі депозити можуть стати менш привабливими.

У другому півріччі 2026 року гривневі депозити залишатимуться одним із найбільш зрозумілих інструментів для заощадження коштів. Однак вкладникам слід оцінювати не лише номінальну ставку, а й три ключові маркери: інфляцію, курс долара та термін розміщення вкладу. Саме ці показники визначатимуть реальну прибутковість депозитів.

Таку позицію висловив Дмитро Замотаєв, директор департаменту роздрібного бізнесу банку "Глобус", у розмові з "ФАКТАМИ". Він зазначив, що перші шість місяців 2026 року для ринку гривневих депозитів характеризувалися певною стабільністю.

Так, після більш активного перегляду ставок банки переважно вийшли на рівень, який можна вважати ринковою рівновагою: середні ставки за гривневими вкладами залежно від терміну розміщення коштів тримаються в діапазоні 13-14,5% річних, а найпривабливіші пропозиції на ринку можуть досягати 16-17,5% річних.

Водночас, як зазначив експерт, у другій половині року вкладникам рекомендується оцінювати умови депозитів не лише через "рекламні ставки", а з точки зору практичних фінансових розрахунків. Перш за все, важливо порівняти очікувані доходи з двома ключовими показниками — рівнем інфляції та потенційними змінами валютного курсу.

Для вкладника депозит стає вигідним у момент, коли, після сплати податків, отриманий дохід перевищує інфляційні витрати та можливі коливання валютних курсів. Таким чином, клієнтові важливо оцінювати не тільки номінальну, а й реальну прибутковість, -- зазначив банкір.

У нинішніх економічних умовах гривневі вклади продовжують бути привабливими, якщо річна інфляція не перевищує чистий дохід від депозиту. Для більшості вкладів це приблизно 10-12% річних після сплати податків, а кращі пропозиції на ринку можуть досягати 13-13,5% річних. Таким чином, якщо інфляція перевищить 12-13%, це може свідчити про суттєве зниження реальної прибутковості депозитів.

Другий маркер -- це курс долара. Якщо вкладник розглядає альтернативу між гривневим депозитом та купівлею валюти, важливо оцінити, наскільки має зрости курс, щоб з'їсти депозитний дохід. Для коротших вкладів на 3-6 місяців критичним може бути зростання долара до рівня близько 47 грн. Для більш довгих депозитів на 9-12 місяців, особливо за ставками 15-17,5% річних, межа привабливості вища -- орієнтовно 49-50 грн за долар.

Банкір підкреслив, що в другій половині року ключовими подіями для ринку депозитів стануть засідання Правління Національного банку, присвячені монетарній політиці. До завершення 2026 року заплановано чотири дати, коли можуть бути переглянуті облікові ставки та інші монетарні інструменти, що впливають на дохідність депозитів: 30 липня, 17 вересня, 29 жовтня та 17 грудня. Після цих рішень банки зможуть переглядати вартість своїх ресурсів, що, у свою чергу, вплине на коригування депозитних пропозицій.

- Для вкладника ці дати важливі як фінансовий календар. Якщо НБУ зберігатиме облікову ставку, ринок депозитів, найімовірніше, залишатиметься досить стабільним. Якщо регулятор побачить ризики для інфляції чи курсу та змінить монетарні параметри, це може поступово позначитися і на депозитних ставках, -- сказав Дмитро Замотаєв.

Згідно з прогнозами експерта банківської сфери, до осені ринок гривневих депозитів має всі шанси залишитися в стані помірної стабільності. Для різких коливань процентних ставок наразі немає достатніх підстав: інфляція залишається під контролем, попит на гривневі заощадження триває, а банківський сектор демонструє належний рівень ліквідності. Проте, цей баланс можуть порушити кілька факторів: раптове зростання інфляції, посилення девальваційних очікувань, підвищений попит на іноземну валюту, зміни в монетарній політиці Національного банку України або непередбачувані військові та зовнішньоекономічні події.

Дмитро Замотаєв радить інвесторам у другій половині року застосувати просту стратегію для вибору депозиту.

По-перше, слід окреслити період, протягом якого гроші гарантовано не будуть потрібні.

По-друге, слід оцінити процентну ставку не тільки в контексті пропозицій інших фінансових установ, але й з урахуванням прогнозованого рівня інфляції.

* По-третє, оцінити валютний ризик: якщо людина вважає, що курс долара може швидко наблизитися до 47 грн, не варто розміщувати всю суму на один тривалий депозит, а розглянути диверсифікацію заощаджень.

По-четверте, варто ретельно вивчити умови передчасного розірвання угоди, оскільки висока відсоткова ставка може стати недоцільною, якщо клієнт вирішить достроково забрати свої кошти і отримає лише незначний дохід.

За словами банкіра, для багатьох клієнтів найкращим варіантом може стати не зосередження всієї суми на одному депозиті, а розподіл фінансів між кількома вкладами з різними термінами. Наприклад, можна розмістити частину коштів на 3-6 місяців для забезпечення гнучкості, а іншу частину на 9-12 місяців з метою отримання більшого доходу.

Основна рекомендація для інвесторів полягає не в тому, щоб лише прагнути до найвищої процентної ставки. Депозит слід обирати відповідно до вашої фінансової мети. Якщо ви шукаєте резервний капітал, оптимальним рішенням буде короткий і гнучкий вклад. Якщо ж ваша мета — зберегти кошти від інфляції на тривалий термін, варто розглянути варіанти вкладів на 9-12 місяців, з урахуванням фіксованих ставок, термінів, надійності та зручності, — зазначив Дмитро Замотаєв.

Раніше "ФАКТИ" писали, як українці можуть зберегти та примножити свої досягнення.