НБУ стартує оновлення процентної політики: які зміни очікують банки та ринок з 7 серпня.

Національний банк ініціює реформу в області операційного дизайну процентної політики. На першому етапі планується проведення тендеру на розміщення тримісячних депозитних сертифікатів.

Національний банк України повідомив про старт комплексного оновлення операційного дизайну своєї процентної політики. Цю інформацію озвучили під час пресбрифінгу керівництва регулятора, що відбувся в четвер, 30 липня, згідно з даними УНН.

Елементи

Ключова мета реформи - пожвавлення внутрішнього грошового ринку, формування надійних ринкових орієнтирів вартості ресурсів та посилення монетарної трансмісії (механізму, через який рішення Нацбанку щодо ставок впливають на реальні ставки за депозитами й кредитами в економіці).

Врешті-решт, це надасть НБУ можливість більш ефективно виконувати свою основну місію – підтримувати цінову стабільність та захищати гривневі заощадження населення від інфляційних ризиків.

Перший етап: нові вимоги для депозитних сертифікатів терміном на три місяці.

Реформа розпочнеться 7 серпня 2026 року. Першими нововведеннями стануть зміни в механізмі тримісячних депозитних сертифікатів (ДС), що використовуються регулятором для залучення вільних ліквідних коштів банків.

Замість нинішнього механізму, коли Нацбанк повністю задовольняв усі заявки фінансових установ, запроваджується тендерний підхід.

Це свідчить про те, що Національний банк України організовуватиме процентні тендери з попередньо визначеним обсягом пропозицій. Аукціони проходитимуть кожні два тижні.

Цей крок спонукатиме банки більш адаптивно та відповідально підходити до управління своєю ліквідністю.

Що приносить нова реформа для вкладників і банківських депозитів?

Зв'язок між залученням коштів громадян та доступом банків до інструментів НБУ зберігається. Можливість фінустанов розміщувати ліквідність у тримісячних сертифікатах і надалі прямо залежатиме від їхньої активності на ринку строкових гривневих депозитів населення.

Одночасно обсяги розміщення тепер будуть визначатися на основі результатів тендерів. Національний банк встановлюватиме межі для тендерів, акцентуючи увагу на необхідності збереження високої привабливості гривневих інвестицій для населення. Це стане поштовхом для банків продовжувати змагання за клієнтів та пропонувати вигідні умови за строковими депозитами в національній валюті.

Поступовий метод і контроль за досягнутими результатами.

Національний банк наголошує, що оновлення операційного дизайну відбуватиметься поступово. Кожен наступний крок спиратиметься на детальний аналіз результатів попереднього.

Контролюючий орган здійснюватиме моніторинг:

* вплив нових правил на міжбанківський грошовий ринок;

* рух ставок на депозити для фізичних осіб та підприємств;

* інтерес до гривневих ресурсів та ступінь змагання між фінансовими установами;

* загальні монетарні умови в країні.

Отже, не слід очікувати зниження процентних ставок на гривневі депозити після 7 серпня. Регуляторські зміни з боку НБУ спонукають банки конкурувати за залучення заощаджень населення, аби підтримувати свою рентабельність.

У випадку необхідності НБУ має право вносити зміни до параметрів та обмежень тендерів.

Основними напрямками роботи регулятора залишаться забезпечення адекватної жорсткості монетарної політики, нагляд за рівнем інфляції та підтримка фінансової стабільності.

Про запровадження наступних етапів модернізації Нацбанк інформуватиме додатково за підсумками ухвалення відповідних рішень Правління.

Нагадаємо вам

Раніше ми повідомляли, що Національний банк України вирішив підвищити облікову ставку до 15,5% у зв'язку з постійним зростанням основного цінового тиску. Регулятор має на меті стабілізувати інфляцію на рівні 5% до 2027 року.