Які інвестиційні можливості будуть актуальними в Україні у 2026 році - куди найкраще вкладати капітал.

Все більше українців починають розмірковувати про оптимальні способи інвестування своїх фінансів, аби зберегти їхню цінність і навіть примножити. У контексті економічної невизначеності деякі інвестиційні інструменти виглядають більш стабільними, тоді як інші можуть бути ризикованими, але з високим потенціалом прибутку.

Серед найпривабливіших фінансових інструментів для українців сьогодні можна виділити гривневі облігації внутрішніх державних позик (ОВДП). Вони пропонують не тільки привабливу дохідність, але й звільнені від податку на прибуток та військового збору. У порівнянні з цим, інвестиції у валюту чи криптовалюту є більш ризикованими через часті та непередбачувані коливання їх вартості. Експерти також вважають, що покупка золота може бути у цьому контексті менш надійною.

24 Канал отримав інформацію про найбільш вигідні варіанти інвестування для українців на сьогодні, пояснивши, чому ОВДП в гривні є привабливішими для інвесторів, а також розглянувши ризики, пов'язані з популярними активами, такими як валюта і золото.

В інтерв'ю 24 Каналу фінансовий аналітик Андрій Шевчишин зазначив, що, враховуючи обмежені можливості для інвестицій в Україні через валютні обмеження НБУ, гривневі ОВДП залишаються найпривабливішим варіантом на сьогодні.

Досліджуйте також: Україні надають гуманітарну допомогу – хто має право на отримання підтримки?

Зокрема щодо ОВДП відсутній податок на прибуток, а дохідність висока, навіть попри зниження облікової ставки НБУ до 15% нещодавно.

Звертаємо вашу увагу! Згідно з інформацією на 29 січня, керівництво НБУ прийняло рішення про зменшення облікової ставки з 15,5% до 15%, починаючи з 30 січня.

Економіст Ярослав Жаліло в інтерв'ю 24 Каналу зазначає, що можливості для інвестування будуть залежати від фактичного рівня інфляції у 2026 році, оскільки наразі важко робити прогнози, адже рік щойно розпочався. Він також підкреслює, що складна ситуація в енергетичній сфері країни вплине на додаткові витрати.

Несмотря на це, Жаліло виділяє два найкращі варіанти для заощаджень на сьогоднішній день – це військові облігації (ОВДП) та депозити в гривні. У той же час, валютні депозити в Україні не приносять значного прибутку, оскільки їхні процентні ставки є досить низькими.

В протилежність цьому, активи для збереження, такі як золото, валюта та інші, демонструють значну нестабільність, а їхній тренд важко передбачити. До цього переліку також варто включити криптовалюту, яка характеризується значними коливаннями цін. Останнім часом ми спостерігаємо виражений спадний тренд.

Що стосується дорогоцінних металів, то ми спостерігаємо значне зростання їхньої вартості. Можливо, після цього періоду спостерігатимемо стабілізацію цін або навіть їхнє зниження. Проте точний час, коли це відбудеться, залишається невідомим, оскільки все залежить від глобальних обставин.

Проте стверджувати, що в період цього зростання цін варто інвестувати в золото, а через рік, наприклад, його вартість зросте ще більше і компенсує інфляцію, я не наважуся.

- зазначає Жаліло.

Нагадуємо! ОВДП - це державні цінні папери, які розміщують на внутрішньому фондовому ринку. Простими словами, це коли громадяни позичають гроші державі, а вона зобов'язується їх повернути у визначений строк з відсотками.

За словами фінансового експерта Олександра Паращія, які він висловив у спілкуванні з 24 Каналом, інвестиції слід розглядати переважно як спосіб ризикувати задля отримання прибутку, а не як механізм для захисту коштів від інфляційних процесів.

Проте, як і багато інших фахівців, він зазначив, що якщо розглядати інвестиції, які є відносно безпечними та спрямовані на збереження капіталу, то варіантів, окрім гривневих ОВДП, не так вже й багато.

З іншого боку, стосовно депозитів, згідно з інформацією Національного банку України, аналітичні прогнози банків і фінансових експертів свідчать про можливе зростання вартості долара США приблизно на 5% протягом наступного року.

У таких умовах доларові депозити можуть забезпечити прибуток у межах 6-8% в гривневому еквіваленті за рік. У той же час, гривневі депозити можуть бути розміщені під більш вигідні відсоткові ставки.

На офіційному веб-сайті Міністерства фінансів зазначено, що ставка відсікання для випуску військових облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) на 14 місяців становила 15,5% річних. Для порівняння, минулого тижня цей показник був близько 15,7%, як повідомляє Інтерфакс-Україна, посилаючись на дані міністерства. Що стосується терміну у 37 місяців, то ставка склала 16,79%, зменшившись з попередніх 17%.

Середньозважена дохідність знову зменшилася: за 14 місяців вона становить 15,5%, знизившись з 15,68%, а за 37 місяців - до 16,72%, порівняно з 16,99%.

Причини цього рішення: Національний банк України знизив облікову ставку до 15%, яка залишалася на рівні 15,5% з березня 2025 року. Ця ставка визначає умови кредитування для банків. Внаслідок її зниження, процентні ставки за депозитами в банках також з часом зменшуються. Що стосується нових випусків облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), їх дохідність також знижується, проте для раніше куплених облігацій ситуація залишається незмінною.

Що стосується депозитів в гривні, то протягом останніх кількох місяців середня доходність коливається в діапазоні 13 - 14,5% річних, в залежності від терміну розміщення.

За словами Дмитра Замотаєва, банкіра з Глобус Банку, ряд фінансових установ пропонує ставки, що сягають 16%, щоб залучити увагу вкладників.

Він нагадує, що зниження облікової ставки та зміни щодо розміру ставки за 3-місячними депозитними сертифікатами вплинули на середні ставки.

Варто очікувати, що невдовзі середні ставки можуть дещо знизитися - залежно від терміну вкладу до 12,5 - 14% річних,

- передбачив фінансист.

Як пояснює Шевчишин варіант просто тримати кошти "під матрацом" не найкращий, зокрема це стосується і валюти. Наприклад купівля валюти сама по собі не приносить додаткових прибутків, адже долар також втрачає свою купівельну спроможність.

Девальвація гривні також відбувається, але НБУ залишає за собою контроль цього ринку та збереження привабливості гривневих інвестицій, зокрема гривневі ОВДП,

- зазначає фахівець.

Незважаючи на це, важливо пам'ятати про диверсифікацію фінансів, оскільки вона дозволяє враховувати різні сценарії розвитку подій. Це передбачає частичне розміщення коштів у валютних ОВДП, а також у гривневих. Аналогічна ситуація стосується й депозитів.

Однак Жаліло підкреслює, що термінові депозити, подібно до облігацій, супроводжуються певними умовами. Наприклад, якщо ви вирішите інвестувати у один з цих фінансових інструментів, то не зможете забрати свої гроші відразу. Керування такими коштами передбачає тривалі терміни зберігання.

Якщо йдеться про кошти, які є зараз, і їх треба протягом року заощадити, то краще звичайно, що обирати менш довгострокові варіанти,

- підкреслює фахівець з економіки.

За словами Жаліло, українці мають можливість купувати та продавати золото через банки, які забезпечують його ліквідність.

Отже, дорогоцінний метал можна реалізувати лише за умови, що він має відповідні маркування. Також важливо враховувати різницю між ціною покупки та продажу.

— висловлює свою думку пан Ярослав.

Як наголошує Шевчишин, купівля/продаж золото, саме в злитках, це ліцензована діяльність, яку можуть використовувати лише ліцензовані банки, або НБУ. Натомість все інше - це торгівля ломом, а тому не розглядається як інвестиція.

Якщо ми оцінюємо золото в контексті інвестицій, то в основному мова йде про купівлю злитків через банківські установи. Проте, варто зазначити, що різниця між ціною покупки та продажу залишається значною — вона може сягати 30%. Крім того, кількість банків, які надають такі послуги, є обмеженою, оскільки більшість з них не вважає це своїм основним напрямком роботи.

- зазначив пан Андрій.

Отже, за одну тройську унцію потрібно буде заплатити приблизно 5 тисяч доларів, а при її продажу ціна знизиться на 30%, що означає, що ви втратите близько 1,5 тисячі доларів.

Щоб отримати прямий дохід від інвестиції, ціна золота повинна зрости на 30% і більше. Крім того, золото враховується у валютному еквіваленті, то ви ще й отримаєте девальваційну премію за зміну курсової вартості,

- підсумовує фінансовий аналітик.