Виклик для американського долара: керівник китайського центрального банку намалював нову картину світової фінансової системи.

Пекін продовжує свої зусилля, щоб послабити світове домінування долара США.

У середу, 18 червня, голова Народного банку Китаю Пань Гуншен окреслив план створення глобальної фінансової системи, яка опиратиметься на кілька основних валют, а не лише на долар США: Пекін посилює кампанію з ослаблення першості американської валюти, повідомляє NYT.

Пань не називав долар США прямо під час свого виступу, проте висловив детальну критику щодо можливих ризиків, пов'язаних із глобальною залежністю від валюти однієї країни. У завуальованій згадці про Сполучені Штати, керівник центрального банку Китаю акцентував увагу на загрозах, які можуть виникнути через фіскальні та регуляторні виклики в державі, що емітує провідну світову валюту.

"Ці виклики можуть мати глобальні наслідки, виявляючись у формі фінансових загроз і потенційно призводячи до міжнародної фінансової кризи," - зазначив він.

Пань попередив, що країна з панівною валютою неминуче прагне несправедливо використовувати це як "зброю" під час геополітичних конфліктів. Китай тісно пов'язаний з Росією, Іраном і Північною Кореєю і виступає проти американських заходів, спрямованих на припинення торгівлі з цими країнами.

Пекін майже повністю засвоює іранський експорт нафти, а також значну частину російського експорту нафти і газу. Ці фінансові операції проводяться через невеличкі китайські банки та компанії, які не сильно залежать від долара.

Пань виступив з пропозицією збільшити використання новітніх технологій у транскордонних платежах, зокрема китайського цифрового юаня. Це могло б спростити "експерименти" з проведенням транзакцій в інших валютах, крім долара.

Останніми роками Пекін також переконує країни, що розвиваються, врегулювати питання свого торговельного балансу з Китаєм у юанях.

"Китай не прагне до глобалізації юаня в західному сенсі, а навпаки, регіоналізує його, інтегруючи цю валюту у сфери торгівлі, платежів та міжнародних відносин, особливо в країнах Глобального Півдня", - зазначає економіст Ден Ван з офісу Eurasia Group у Сінгапурі.

У своєму виступі Пань суттєво оминував питання фінансових труднощів, що турбують китайських споживачів, акцентуючи увагу на важливості фінансового сектору Китаю в підтримці інвестицій у науково-технічні інновації.

Контрольований урядом банківський сектор стрімко наростив кредитування виробників електромобілів, сонячних панелей та інших передових технологій. Водночас, обвал на ринку житла в країні завдав серйозного удару по споживчих витратах.

Велика частина міського середнього класу в Китаї втратила свої накопичення через різке зниження цін на нерухомість, які впали на третину або навіть на половину. Цей процес розпочався у 2021 році, коли уряд країни активізував боротьбу зі спекулятивною бульбашкою, що існувала протягом багатьох років і призвела до зростання цін на житло в багатьох містах у 20 разів, роблячи нові квартири недоступними для багатьох людей.

Нещодавно з'явилися ознаки стабілізації у витратах споживачів. У травні роздрібні продажі зросли на 6,4% у порівнянні з тим же місяцем минулого року, що перевищило прогнози економістів. Проте, як свідчать дані, опубліковані Національним бюро статистики Китаю, це зростання було переважно викликане різким підвищенням попиту на певні категорії товарів, які в основному виробляються в Китаї.

Голова Народного банку Китаю та інші високопосадовці країни в середу взяли участь у відкритті форуму "Луцзяцзуй" у Шанхаї, який є важливою платформою для обговорення економічних питань в Китаї.

Сила долара США частково полягає в його широкому використанні для фінансування міжнародної торгівлі. Банки часто покладаються на давно встановлені процедури, які прив'язані до долара.

Команда президента США Дональда Трампа обговорювала можливість зниження вартості долара щодо інших валют з метою підвищення конкурентоспроможності американського експорту на міжнародному ринку. У цьому році долар суттєво знецінився, зокрема, знизившись на 11% по відношенню до євро.

"Ослаблений" долар може сприяти зменшенню дефіциту торгового балансу США. Проте, це також може призвести до підвищення витрат на державні позики на фоні тривалого збільшення дефіциту федерального бюджету.

Китай утримує вартість своєї валюти -- юаня, тісно прив'язаною до долара. Це означає, що юань падає разом з доларом, що робить ціни на китайський експорт ще більш конкурентоспроможними в Європі, головному торговельному партнері Китаю, та в інших країнах.

Долар США є основною валютою, що використовується у світовій торгівлі, в тому числі й за участю Китаю, після нього слідує євро. Останніми роками використання китайського юаня зросло, але він залишається другорядним гравцем у міжнародній торгівлі.

Пекін стикається з серйозними викликами у просуванні юаня як альтернативи американському долару. Однією з головних труднощів є те, що Китай має значне позитивне сальдо торговельного балансу, яке постійно зростає. Внаслідок цього, велика частина юанів, що перебувають поза межами Китаю, зазвичай використовується для закупівлі китайських товарів або погашення боргів перед Пекіном. До того ж, Китай суворо контролює ввезення та вивезення юанів, щоб запобігти виведенню капіталу китайських компаній і домогосподарств до інших країн для зберігання або отримання вигідніших фінансових умов.

Водночас, як кажуть деякі економісти, епоха американської винятковості долара вже пішла й навряд чи повернеться, тим часом виклики для основної резервної світової валюти наростають.