Прощавай, долар? Китай висуває свої амбіції на перемогу в торговій війні.

Торговельна конфронтація, ініційована Дональдом Трампом проти Китаю, може призвести до того, що долар опиниться на узбіччі глобальних ринків. Вже зараз спостерігається його зниження щодо євро та фунта, в той час як китайський юань, навпаки, демонструє ознаки зміцнення. Що ж відбувається і які наслідки можуть виникнути з цього?

Інформація про торгівлю між Китаєм і США демонструє цікаві тенденції. Китайський експорт зріс до 115 мільярдів доларів, тоді як імпорт американських товарів зменшився до 36 мільярдів доларів. Це свідчить про значну диспропорцію в обсягах торгівлі, що складає майже три до одного. Крім того, у березні спостерігалося зростання торговельного обороту на 5%.

Але реальні наслідки торговельної війни ми побачимо лише за підсумками другого кварталу. Долар рекордно падає щодо євро та фунта. Країни АСЕАН включили у систему своїх торгових свопів юань. Раніше долар використовувався майже без альтернативи. Рішення ухвалено в рамках геополітичної платформи АСЕАН + 3 країни (Китай, Японія та Південна Корея).

Система торгових свопів була затверджена в рамках Чиангмайської ініціативи (CMIM), що дозволяє кожному учаснику вносити кошти у своїй валюті та розраховуватися з торговими партнерами в доларах. Тепер з'явилася можливість використовувати і юань для цих транзакцій. На даний момент, незважаючи на те, що США не вдалося реалізувати світові тарифи в рамках першого пункту програми, вони одразу ж перейшли до реалізації другого - ослаблення долара.

Проте є один важливий момент. Ослаблення долара не виникає внаслідок згоджених дій між країнами-партнерами, а є наслідком глобального відтоку капіталу, що виходить з долара. І, як кажуть в Одесі, це абсолютно різні речі.

Завтра я планую обговорити ризики, пов’язані з можливим колапсом доларової системи. Важко навіть уявити, що станеться, якщо США перейдуть до третього етапу — заміни трежерів у резервних фондах світових центральних банків на нові столітні облігації США з нульовим доходом... Це буде свого роду репрофайлінг.

Складається враження, що Америка відстала від часу принаймні на два десятиліття у впровадженні цих реформ. Цікаво, що Китай готувався до актуальних подій протягом рівно десяти років, тоді як США – лише приблизно десяти тижнів. Рей Даліо, автор книги, присвяченої майбутнім геополітичним кластерам, а також видатний інвестор з капіталом у 14 мільярдів доларів, говорить не лише про світову рецесію, а й про глобальну структурну трансформацію.

Якщо США зазнають поразки, світовий порядок суттєво зміниться. Нас чекає "новий, чудовий" світ, зосереджений навколо Китаю. Сьогодні виникає відчуття, що вперше в історії США можуть не досягти перемоги... Важливо зазначити, що у міжнародних медіа з'явилася оцінка наслідків торговельної війни, яка становить втрати в розмірі 2,5 трлн доларів у глобальній торгівлі, що можна зіставити з кризою, викликаною пандемією. Нагадаю, що раніше я оцінював втрати у 3 трлн доларів, порівнюючи їх саме з пандемічними наслідками, а не з кризою 2008 року. Як видно, мої прогнози виявилися точними...