"Ринок зазнавав коливань, але не впродовж 25 хвилин". Що відбувається на криптовалютних біржах і який стан справ на даний момент?

Зображення: EPA/UPG Що трапилося?

За один день на криптобіржі ліквідували внески вкладників на $19 млрд. Це торкнулося близько 1,6 млн трейдерів. Це найбільша сума ліквідації в історії криптовалюти. Попередня за обсягом становила $8,5 млрд -- у травні 2021 року.

"Ліквідація являє собою фактичну втрату торгового капіталу, що знаходиться у вашому торговому акаунті, якщо ви використовуєте 'leverage' — кредитні кошти від біржі, що дозволяють вам торгувати з використанням кредитного плеча. Це також може стосуватися частини вашого торгового балансу, яка втрачається через автоматичне примусове закриття позицій", — зазначає наш експерт.

Залучення коштів на біржі здійснюється з метою отримання більшого прибутку. Наприклад, якщо інвестор має тисячу доларів і бажає придбати біткоїн на суму три тисячі, він може взяти ще дві тисячі в кредит. Це і є принцип використання "кредитного плеча".

"Це роблять в основному трейдери, щоб збільшити свої прибутки, або не задіювати весь свій капітал в одному активі. Такий функціонал не унікальний для крипти, це використовується і на фондовому ринку, і на ринку нафти і на ринку звичайних валют", -- зазначає наш співрозмовник.

Наприклад, якщо інвестор вкладає лише тисячу своїх особистих коштів, і вартість певної криптовалюти зростає на 10%, він отримує $100 прибутку. Однак, якщо він вирішить взяти в борг ще дві тисячі від біржі, його прибуток становитиме вже $300. У випадку, якщо ціна впаде на 33%, інвестор втратить $330 з початкової тисячі, а при використанні кредитного плеча ризикує втратити всю тисячу.

У п'ятницю вартість окремих криптовалют знизилася більш ніж на 35%, а деякі з них впали в ціні на 70-90% і більше.

Фото: EPA/UPG Електронне табло на біржі криптовалют показує падіння криптовалюти під час торгової сесії в Сеулі, Південна Корея, 13 травня 2022 року.

Ті, хто інвестував лише умовну тисячу та не скористався кредитом, також понесли втрати, але з підвищенням цін на криптовалюту вони матимуть можливість поступово відшкодувати свої витрати. Натомість, застави трейдерів, які працювали з кредитним плечем, були вилучені біржами, і їх повернення вже неможливе.

Тільки в когось це лише тисяча, а в когось десятки тисяч і більше. І подекуди не лише власні.

"Ті, хто управляє чужими активами, часто застосовують кредитні плечі для збільшення доходу, але зазвичай в помірних обсягах (від 1,2 до 2 максимум)", — підкреслив наш співрозмовник.

Чи вплинуло це і на біткоїн?

Ця цифрова валюта зазнала менших втрат. Подібно до ефіру (Ethereum) — ще однієї значної криптовалюти. Зниження склало більше 15% та 20% відповідно.

"Біткоїн має меншу залежність від ліквідності та великі розміри резервів, які зберігаються не на біржах, а в гаманцях великів фондів, країн, корпорацій, тому його і Ефір не так просто обвалити, як інші", -- пояснює наш співрозмовник.

Які причини призвели до такого різкого падіння?

Поєднання двох факторів -- заява американського президента Дональда Трампа про 100% тариф для Китаю, а також, за даними аналітиків, заява з боку найбільшої криптовалютної біржі Binance про власну вразливість. А саме про те, що біржа оцінювала деякі криптовалюти, спираючись на ненадійні джерела.

Перший фактор не став значною несподіванкою, оскільки Трампа часто звинувачують у маніпулюванні ринком. Цього разу його заява призвела до загального зниження цін на ринку на 10-15%.

"Існують публічні свідчення про те, що один із 'інсайдерів' відкривав короткі позиції на значну суму (прогнозуючи зниження вартості криптовалюти) всього за кілька хвилин до оголошення про підвищення тарифів," -- підкреслює наш співрозмовник.

Після заяви Трампа на ринку виникла паніка, і, за оцінками трейдерів, з'явилися підтвердження того, що хтось навмисно скористався вразливістю Binance. Ця особа могла маніпулювати торгами на цій біржі, штучно знижуючи вартість активів, про які йшлося у заяві. Внаслідок цього ціни на аналогічні активи також почали падати на інших біржах.

Зображення: EPA/UPG Трейдер реагує на коливання цін на активи на Нью-Йоркській фондовій біржі 16 квітня 2025 року.

Таким чином, ті, хто інвестував свою умовну тисячу в ці активи в якості забезпечення для кредитів, зазнали фінансових втрат.

Ліквідації на платформі Binance, що становлять від $500 мільйонів до $1 мільярда, мали значний вплив на ліквідації в інших криптовалютних біржах. Це дало можливість тим, хто організував маніпуляції на Binance, масово ставити на зниження цін у інших місцях торгівлі.

Яка ситуація на ринку в даний момент?

До вівторка, 13 жовтня, ціни дещо підвищились. Проте швидкість їхніх коливань залишається на високому рівні.

"Ніхто не може передбачити, що станеться в подальшому, але це завдало серйозної шкоди всій галузі, особливо альткоїнам. Щодо Бінанс також існує багато питань про його майбутнє," – зазначає наш співрозмовник.

Разом з тим, він підкреслює, що ця ситуація продемонструвала, наскільки сильно ринок залежав від кредитів: "Насправді реальних коштів було лише Х, але ціни виглядали так, ніби грошей у кілька разів більше. Тепер цей кредитний тягар зник, і ми побачимо, як все буде далі, хоча на це знадобиться певний час для аналізу".

Тепер значна кількість людей, які зазнали фінансових втрат, може не повернутися. А чи прийдуть нові інвестори з таким же ризиком — це залишається нез'ясованим питанням.

Визначити, хто прихований за гаманцями осіб, що здійснили маніпуляції на ринку, також є досить складним завданням.

"Тільки якщо якийсь з гаманців раніше був викритим. Тобто немає підв'язки гаманець-людина, але є умовно публічні гаманці, які належать такому-то фонду чи людині, і можна знайти зв'язок між гаманцями. Але це занадто деталізовано, в поточній ситуації не бачу це реальним", -- підсумував наш співрозмовник.

Які думки фінансових експертів стосовно трейдингу?

"Інвестувати останні заощадження в криптовалюти, сподіваючись на великий виграш, так само ризиковано, як і купувати лотерейні квитки. Якщо це сприймати як розвагу – це прийнятно, але якщо ви покладаєте на це всі свої сподівання, то вас може спіткати велика розчарування," – так прокоментував цю ситуацію Юрій Гайдай, старший економіст Центру економічної стратегії.

Фото: Бабель Юрій Гайдай, старший економіст Центру економічної стратегії.

На його думку, найкращою інвестицією сьогодні є інвестиція в Сили оборони України.

Проте, варто також враховувати необхідність планування довгострокових заощаджень, зокрема, коли йдеться про створення фінансової безпеки на пенсії.

У той же час, якщо виникає бажання вкласти кошти в більш ризиковані інструменти, ніж облігації внутрішньої державної позики чи депозит у стабільному банку, Гайдай рекомендує спочатку створити надійний фінансовий резерв.

Коли мова йде про інвестиції в фондовий ринок, нерухомість або криптовалюти, важливо налаштуватися на тривалість – варто планувати вкладення на щонайменше п'ять років. Це дозволить вам витримати непередбачувані коливання ринку та дочекатися кращих часів для ваших активів.

Найголовніше — усвідомлювати ризики, пов'язані з інвестиціями, і забезпечувати диверсифікацію. Іншими словами, не варто вкладати всі свої ресурси в один проект.

Фінансова консультантка Оксана Желєзко у своєму інстаграмі зауважила, що не оцінювати власний ступінь ризику -- це найнебезпечніше в інвестиціях.

"У сфері трейдингу важливо усвідомлювати, що якщо ти отримуєш прибуток, то хтось інший зазнає збитків. Це базові принципи, адже нічого не виникає з нічого і не зникає безслідно. Питання лише в тому, коли ти зазнаєш втрати, а хтось інший отримує вигоду," -- зазначила вона, підкресливши, що віддає перевагу пасивному інвестуванню замість трейдингу.