НБУ підвищив облікову процентну ставку: чи зможуть українці отримати вигоду від цього?

Через місяць після попереднього підвищення облікової ставки до 13,5% Національний банк України знову вирішив підняти її. Цього разу ставка зросла на 1% і тепер становить 14,5%.

Цю інформацію оприлюднив сайт Національного банку України, зазначаючи, що таке рішення прийнято у відповідь на зростаючі темпи інфляції. У НБУ також акцентують, що дані заходи мають на меті підтримання стабільності валютного ринку, контроль за інфляційними прогнозами, зміну інфляційної тенденції та поступове зниження інфляції до рівня 5%.

Як повідомляє пресслужба НБУ, прискорення інфляції у другому півріччі 2024 р. та пов'язане з цим погіршення інфляційних очікувань домогосподарств, зумовило зниження реальної дохідності гривневих інструментів для заощаджень. Підвищення облікової ставки спрямоване на забезпечення належного захисту гривневих заощаджень від інфляції та підтримання інтересу населення до гривневих активів. Це призведе до зниження тиску на валютний ринок і ціни.

Поряд із збільшенням облікової ставки на 1% також підвищуються процентні ставки для депозитних сертифікатів овернайт, тримісячних депозитних сертифікатів та кредитів рефінансування. Тепер вони становитимуть 14,5%, 17,0% та 17,5% відповідно.

Директор департаменту роздрібного бізнесу банку "Глобус" Дмитро Замотаєв вважає, що рішення НБУ повинно сприяти стабільності гривні в зимовий період.

"У лютому триватиме період зміцнення-підтримки гривні, що має позитивно вплинути на курсову динаміку на валютному ринку", -- підкреслив банкір.

Також, за інформацією банкіра, українці мають можливість отримати прибуток від рішення Національного банку, оскільки комерційні банки підвищать процентні ставки на депозитні рахунки.

Експерт висловив думку, що процентні ставки по гривневих депозитах можуть підвищитися в середньому на 1%. Це призведе до того, що ставки на ультракороткі вклади (з термінами від місяця до трьох місяців) складуть близько 11% річних, в той час як депозити з термінами від 9 місяців до року можуть досягти 12% річних, а на вклади терміном від року і більше — 14% річних. Проте, фахівець також підкреслив, що навіть зростаючі відсоткові ставки по ультракоротким депозитам не забезпечать громадянам захисту їхніх заощаджень від інфляції, оскільки з отриманих доходів потрібно буде сплатити 23% податків.

Водночас економічний експерт Данило Монін вважає, що прогнози НБУ надмірно оптимістичні, а основну вигоду від зростання облікової ставки отримають банки.

Згідно з його оцінками, у 2025 році інфляція може досягти 14% у першому кварталі, зменшившись до 12% у другому, 11% у третьому, і лише в четвертому кварталі знизитися до 9,5%.

На мою думку, інфляційні процеси в Україні мають немонетарні причини. Зростання заробітних плат, підвищення вартості енергоресурсів, збільшення податкового навантаження, зокрема акцизів на паливо, що веде до підвищення витрат на логістику, а також підвищення податків на працю і девальвація національної валюти — всі ці фактори не можуть бути вирішені лише шляхом підвищення відсоткових ставок, -- зазначив експерт у коментарі до "ФАКТІВ".

На думку Данила Моніна, єдиний реальний механізм стримування інфляції -- це стабілізація курсу гривні, але, судячи з того, що НБУ від початку січня повів курс угору, для НБУ це не є пріоритетом, і інфляція в 1-му кварталі 2025 року продовжиться.

При цьому ставки за 3-х місячними депозитними сертифікатами, на яких заробляють банки, зросли до 17% річних, а з урахуванням того, що ставку, схоже, піднімуть до 15.5%, то ренту піднімуть до 18% річних, підкреслює експерт. Але головне, він вважає, що банки навряд чи підніматимуть відсоткові ставки за депозитами, тож заробити українцям не вдасться.

Для чого банкам це необхідно? У них, що, недостатньо коштів? Лишки, що накопичуються в банківській системі, інвестуються в депозитні сертифікати. Кредитні ставки можуть зрости, проте попит на кредити і так невеликий, якщо не враховувати програму доступного кредитування "5-7-9%". Отже, навряд чи варто очікувати зростання ставок за депозитами, -- вважає Данило Монін.

На даний момент Національний банк України очікує, що інфляція в першій половині 2025 року становитиме не менше 10%.