Практично ідеальні умови для виникнення величезної бульбашки на фінансовому ринку зібралися у світі.

Світовий ринок акцій наближається до формування бульбашки. Для цього склалися майже всі умови.

Бульбашка поки що не сформувалася, проте вже виконано шість з семи необхідних умов для її появи. Таку інформацію озвучив глобальний стратег UBS з фондового ринку Ендрю Гартуейт, як повідомляє MarketWatch.

Він провів аналогію між сучасними обставинами та бульбашкою доткомів, яка спостерігалась наприкінці 1990-х років, а також з бульбашкою японського ринку, що виникла в 1980-х.

По-перше, завершився структурний "бичачий" ринок, що, за визначенням UBS, є етапом, коли зростання вартості акцій протягом десятирічного періоду перевищує зростання облігацій щонайменше на 5% на рік.

По-друге, корпоративні прибутки перебувають під тиском. Їх зростання сповільнюється, особливо в циклічних секторах.

Третім аспектом є зменшення різноманітності на ринку. Динаміка ринку в значній мірі залежить від акцій кількох великих технологічних корпорацій, тоді як цінні папери менших підприємств залишаються позаду.

По-четверте, з моменту останньої бульбашки минуло 25 років.

По-п'яте, інвестори вважають, що "цього разу все по-іншому", очікуючи істотного приросту продуктивності завдяки генеративному штучному інтелекту.

По-шосте, на ринку активно беруть участь роздрібні інвестори, які закуповують спекулятивні активи, починаючи від "мемних" акцій і закінчуючи криптовалютами.

При цьому сьомий критерій -- м'яка грошово-кредитна політика -- поки що не виконується.

За словами Гартуейта, тривогу слід відчувати, якщо прибутковість десятирічних американських казначейських облігацій перевищить 5%. Наразі цей показник знаходиться на рівні приблизно 4,65%. При цьому аналітики UBS очікують, що до кінця року він знизиться до 4,25%.

Експерт надає перевагу акціям компаній з невеликим рівнем боргового навантаження, таких як SAP, Microsoft Corp. і BAE Systems, в порівнянні з цінними паперами нефінансових підприємств, що належать до циклічних секторів.

Раніше повідомлялося, що європейські банки 2024 року виплатили рекордні суми своїм акціонерам у вигляді дивідендів і зворотного викупу акцій.