Основні висновки січня від досліджень Binance

Binance Research, аналітичний підрозділ найбільшої у світі криптовалютної біржі Binance, опублікував щомісячний огляд крипторинку за січень 2026 року.

У січні криптовалютний ринок продовжив своє падіння вже четвертий місяць поспіль, що відбувається на фоні макроекономічної невизначеності, зокрема дискусій про тарифи, можливого шатдауну уряду США та очікувань щодо майбутніх рішень глави ФРС. Інвестори все більше зосереджуються на найближчих макросигналах після тривалого періоду стабільності. Одночасно довгострокова різниця в прибутковості між США та Японією впала нижче 1%, що історично корелювало з тиском на Bitcoin. Структура ринку альткоїнів також змінилася: частка активів поза топ-10 зменшилася до приблизно 7,1%. На цьому фоні Ethereum зафіксував зростання активності в мережі, з щоденними транзакціями, що наближаються до 3 мільйонів, активними адресами — понад 1 мільйон, та обсягом стейблкоїнів у мережі близько $160 мільярдів. Крім того, сегмент криптокарток, після п'ятикратного зростання у 2025 році, у січні 2026 року досяг витрат у розмірі $115 мільйонів, де частка Visa складає 84% обсягів.

Десятка найкращих криптовалют за результатами січня (місячні зміни)

У зворотному порядку відповідно до ефективності:

● TRX (+3,1%) — демонструє найкращий ріст серед провідних криптовалют у контексті розвитку екосистеми: залучення $8 млн у проект River та відновлення інтересу до інфраструктури стейблкоїнів Tron.

● BNB (+0,2%) -- демонструє відносну стабільність; позитивні настрої підживлювали подачу заявки Grayscale на спотовий ETF, незважаючи на неоднозначні ринкові обставини.

● BTC (-2,5%) -- упродовж місяця ціна піднімалася до $98 тис., після чого відкотилася й знайшла підтримку в нижньому-середньому діапазоні $80 тис., завершивши період із помірним зниженням.

● XRP (-2,7%) -- зниження відбулося через відтік коштів з XRP-ETF 7 та 20 січня, що перервало тривалу серію понад 35 днів безперервних притоків.

● BCH (-3,5%) -- зниження синхронно з ширшим ринком.

● ADA (-4,9%) – знизилася разом з загальним ринком ризикових активів.

DOGE (-5,8%) -- падіння вартості пов'язане з анонсом запуску третього спотового DOGE-ETF від 21Shares, який відбудеться цього місяця.

● SOL (-6,2%) -- спад; в той же час, інвестиції в SOL-ETF продовжували перевищувати притоки в ETH.

● ETH (-6,2%) -- падіння; кількість валідаторів, які бажають приєднатися до Ethereum, залишалася значно вищою за тих, хто виходить, що вказує на стабільний інтерес до стейкінгу.

● LINK (-8,6%) -- найгірша динаміка в групі; Chainlink розширив Data Streams для активів TradFi, що допомагає закривати цінові розриви під час премаркет-годин для акцій США та ETF.

Основні події січня

- Загальна капіталізація крипторинку знизилася на 1,0% м/м на тлі макрошоків і політичної невизначеності (тарифна тематика, шатдаун уряду США, очікувань щодо призначеного голови ФРС). Це четвертий місяць падіння поспіль -- уперше з 2021 року.

- Низхідну динаміку значною мірою підтримали відтоки зі спотових ETF понад $1,5 млрд у середині-кінці січня, які перекрили притоки на початку місяця.

- Bitcoin залишався волатильним, тоді як сукупний обсяг торгів на крипторинку опустився до найнижчого рівня з жовтня 2024 року; паралельно зростали ціни на метали та підвищувалися прибутковості JGB, що відображало перехід інвесторів до активів із нижчим ризиком. ФРС на останньому засіданні залишила ставку без змін.

Доля Bitcoin залишається на рівні 59,1% (без змін порівняно з минулим місяцем), тоді як частка Ethereum знизилася до 11,8%. Це вказує на те, що виразної ротації не відбулося, а концентрація залишається на великих активах в умовах обмеженої ліквідності.

Незважаючи на ринкові коливання, компанії Strategy та Bitmine продовжують зміцнювати свої позиції. Крім того, Bitmine здійснила стекинг приблизно 1% від загальної кількості Ethereum.

Лютий може виявитися вразливим до коливань, особливо через сезонні зміни, пов'язані з періодом до і після Китайського Нового року. Після чотирьох місяців падіння ринки сподіваються на більш ясні сигнали щодо основних макроекономічних факторів.

У січні 2026 року загальна вартість заблокованих активів (TVL) у сфері DeFi досягла приблизно 111,9 мільярда доларів США, зафіксувавши невелике зниження на 0,35% у порівнянні з попереднім місяцем. Серед п'яти провідних DeFi-екосистем лише Solana та Bitcoin продемонстрували незначне зниження своїх часток, тоді як інші платформи зазнали зростання; в цілому, ці п'ять систем утримували понад 80% TVL протягом трьох місяців поспіль. Капіталізація стейблкоїнів залишалася на рекордно високому рівні, складаючи близько 308 мільярдів доларів США з жовтня 2025 року. Невелике зниження TVL у DeFi, ймовірно, більше пов'язане з загальними умовами на ринку та падінням вартості базових активів, ніж з істотними відтоками капіталу. Сегмент реальних активів (RWA) показав найшвидше зростання: його TVL виросло на 14,4% у порівнянні з попереднім місяцем, досягнувши 19,5 мільярда доларів США. Це зростання стало можливим завдяки інтеграції Ondo Finance в Solana, яка, після запусків на Ethereum та BNB Chain, надала 24/7 доступ до більш ніж 200 токенізованих акцій та ETF. З 21 січня Ondo Finance перевищив 2,5 мільярда доларів США TVL, зростаючи приблизно на 18% за тиждень.

У січні 2026 року обсяги продажів на ринку NFT знову зменшилися на 2%, продовжуючи тенденцію до зниження, що розпочалася після значного падіння на 48% між жовтнем і листопадом 2025 року.

NFT на платформі Ethereum зазнали зниження обсягу продажів на 11,58% у порівнянні з попереднім місяцем. Проте, три провідні колекції за ринковою капіталізацією — CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC) та Pudgy Penguins — продемонстрували зростання обсягів продажів. Ця різниця в динаміці вказує на тенденцію інвесторів зосереджувати свої кошти на проєктах з потужними спільнотами під час періодів ринкового спаду. Однією з ключових подій цього періоду стало придбання NFT-студії RTFKT від Nike анонімним покупцем.

Натомість NFT на базі Bitcoin продемонстрували різке зростання обсягу продажів на 97,47% MoM, переважно завдяки відновленню активності BRC‑20. Це відбулося попри загальний низхідний тренд продажів NFT у топ‑5 блокчейнів.

Місячні таблиці

Зменшення розриву між прибутковістю в США та Японії: попереджувальний знак для Bitcoin.

У січні 2026 року ринки рухалися під впливом макроневизначеності: зростали прибутковості держоблігацій, долар США слабшав, а євро та єна зміцнювалися -- зокрема через торговельні ризики в США, обережну реакцію ФРС на інфляцію та конкуренцію за капітал. На цьому тлі прибутковість 10-річних U.S. Treasuries наближалися до 4,19%, а індекс DXY знизився на 9,2% у 2025 році та ще на 3,1% у січні 2026-го. Важливий для глобальних потоків показник -- спред прибутковостей США-Японія (US 10Y мінус JP 30Y) -- різко звузився з 2,46% на піку 2025 року до 0,6% цього місяця; історично швидкі падіння цього спреду (2011/2014/2021) збігалися з тиском на BTC, оскільки згортання yen carry trade може зменшувати ліквідність в активах із високим рівнем ризику. Водночас чисті короткі позиції по єні нині нижчі, ніж у 2024 році, що може означати м'якший ефект, ніж під час епізоду ринкового стресу влітку 2024-го.

Частка капіталізації альткоїнів поза топ-10 опустилася до ~7,1%, що є продовженням спадного тренду з піка 2022 року та свідчить про вибірковіший ринок без стійкої ротації в середні й малі токени. Домінування BTC утримується поблизу ~60% на тлі притоків через спотові ETF, а значна пропозиція стейблкоїнів ($300B+) і зростання кількості нових токенів посилюють конкуренцію за ліквідність. Паралельно звузився пул "великих" альткоїнів: кількість проєктів із капіталізацією $1 млрд+ скоротилася з понад ~100 (2021) до приблизно ~50 нині, навіть за загальної капіталізації альткоїнів близько $1 трлн.

Після оновлення Fusaka (3 грудня) активність в Ethereum тимчасово прискорилася: 16 січня щоденні транзакції досягли піка майже 3 млн, а щоденні активні адреси перевищили 1 млн. Інфраструктурну роль мережі підкреслюють показники стейблкоїнів і токенізації: капіталізація стейблкоїнів в Ethereum з вересня 2025 року тримається біля ~$160 млрд, а обсяг транзакцій зі стейблкоїнами до кінця 2025 року сягнув $1 трлн; також понад 65% токенізованих реальних активів (RWA) припадає на Ethereum. Водночас ключове питання -- чи вдасться утримати імпульс з огляду на перетікання активності в L2, зокрема Base, який цього місяця сформував майже 70% сукупної виручки L2, а станом на 22 січня його 7-денний обсяг DEX-торгів у певний момент перевищував показник Ethereum.

Сегмент криптокарток демонструє вражаючий ріст: у грудні 2025 року місячні витрати сягнули приблизно $116 млн, що перевищує показники початку 2025 року більш ніж у п'ять разів. У січні 2026 року компанія EtherFi зафіксувала близько $47 млн витрат, що становить 49% від загального обсягу. Більшість проєктів, таких як EtherFi, Cypher, Tria та Gnosis Pay, використовують платіжну систему Visa, тоді як деякі, наприклад Ready і MetaMask, співпрацюють з Mastercard; Visa займає близько 84% цього ринку. Проте масштаб криптокарток все ще залишається невеликим у порівнянні з глобальними картковими мережами: у 2025 році обсяги криптокарток складають приблизно 0,005% від річних обсягів Visa та Mastercard, які становлять близько $1,39 трлн і $0,86 трлн відповідно. Однак модель з нижчими витратами на інфраструктуру та меншою кількістю посередників може сприяти подальшому розвитку "гібридних" сценаріїв, що поєднують фіатні та криптовалютні операції.

Основні події в галузі

Digital Assets Forum 2026 (February 5-6)

-- Cayman Crypto Week 2026 (9-13 лютого)

-- Bitcoin Investor Week 2026 (9-13 лютого)

-- Hong Kong Institutional Summit 2026 -- SALT in collaboration with Consensus (February 10-12)

-- ETHDenver 2026 (17-21 лютого)

NEARCON 2026 will take place in San Francisco on February 23rd and 24th.

Найзначніші розблокування токенів (в еквіваленті доларів США)