Fitch підняв рейтинг України, яка вийшла з "обмеженого дефолту" | УНН
Рейтингове агентство Fitch оголосило про підвищення рейтингу України до рівня "CCC", що означає вихід країни з стану "обмеженого дефолту". Цю інформацію 22 грудня оприлюднили представники агентства, згідно з повідомленням УНН.
Агентство Fitch Ratings підвищило довгостроковий рейтинг дефолту емітента (IDR) України в іноземній валюті (LTFC) з "обмежений дефолт" до "CCC"
Як повідомили в агентстві, підвищення рейтингу є відображенням кількох чинників.
"Відновлення зв'язків з комерційними кредиторами: підвищення довгострокового IDR в іноземній валюті відображає позицію Fitch, що Україна встановила стабільні відносини з більшістю своїх зовнішніх комерційних кредиторів", - зазначено в повідомленні.
18 грудня було оголошено, що "99% інвесторів погодилися на обмін непогашеними варрантами ВВП України, що дозволило перевищити необхідний поріг у 75% для проведення повного обміну". У поєднанні з успішним завершенням реструктуризації суверенних та гарантованих державою боргових облігацій у серпні 2024 року, представники Fitch зазначили, що "Україна вже здійснила реструктуризацію 94% свого комерційного зовнішнього державного боргу та боргу, гарантованого державою".
Зекономить державі мільярди доларів у післявоєнний період: Україна оголосила про успішну реструктуризацію ВВП варантів18.12.25, 19:59 * 22180 переглядiв
"Реструктуризація варрантів ВВП: Україна планує здійснити обмін 2,6 мільярдів доларів США непогашених варрантів ВВП (за винятком сум, які прямо чи опосередковано контролюються урядом) на нові C-Notes за курсом 1,34x (1340 доларів США за кожні 1000 доларів США варрантів). Нові C-Notes будуть мати підвищену купонну ставку, яка зросте з 4,0% до 7,25% до 2032 року, з амортизацією у три етапи, починаючи з 2030 року. Для власників, які не приймуть умови обміну, автоматично буде надано 1360 доларів США у B-Notes за кожні 1000 доларів США варрантів, які будуть пропорційно розподілені між термінами погашення у 2030 та 2034 роках", - йдеться у заяві.
Варранти ВВП України, як вказано, були випущені в межах реструктуризації єврооблігацій 2015-2016 років і призначені для виплат, коли економічне зростання країни перевищує певні порогові значення. На початку червня Україна пропустила виплату в розмірі 665 мільйонів доларів США за цими варрантами.
"Нові C-Notes мають рейтинг "CCC+": ми присвоїли нещодавно випущеним C-Notes рейтинг "CCC+", що на один рівень вище за довгостроковий IDR України за фінансовими операціями "CCC" та існуючі рейтинги облігацій A- та B-, що відображає їх посилений кредитний захист", - ідеться у повідомленні. Зазначається, що номінальна вартість нових C-Notes "більш ніж подвоїться в будь-якій майбутній реструктуризації".
Крім того, зазначається, що рейтинги України враховують ряд різноманітних чинників.
Основні показники кредитування: довгостроковий IDR України в іноземній валюті, що дорівнює "CCC", вказує на істотний кредитний ризик, зважаючи на війну та її макроекономічні і фіскальні наслідки. Ці чинники компенсуються стабільним профілем погашення боргу в короткостроковій перспективі, значними валютними резервами та потужною підтримкою з боку Європейського Союзу. За прогнозами, середні виплати по обслуговуванню зовнішнього комерційного боргу України в період 2026-2028 років сягатимуть 0,9 мільярда доларів США, а перший термін погашення реструктуризованих єврооблігацій не настане раніше 2029 року, як зазначено в звіті.
Підтверджено IDR у національній валюті "CCC+": вищий довгостроковий IDR у національній валюті відображає продовження обслуговування Україною боргу в національній валюті, що відповідає нашим очікуванням щодо преференційного ставлення до боргових зобов'язань у національній валюті".
"Війна продовжується, і переговори теж: незважаючи на активні зусилля з боку США, спрямовані на досягнення мирного угоди та остаточного врегулювання через діалог, основні питання, які потребують обговорення, залишаються без відповіді. Серед них — можливі територіальні компроміси та забезпечення безпеки. Внаслідок цього, Fitch не прогнозує зниження інтенсивності бойових дій у найближчому майбутньому", - йдеться в заяві.
