Чому ціна золота впала і де найкраще зберігати свої фінансові резерви?

Чи не є обвал ознакою світової кризи, що наближається та що робити українцям?

Після того, як у січні вартість дорогоцінного металу досягла рекордного рівня близько 5600 доларів за унцію, ринок зазнав одного з найзначніших розпродажів за останні десятиліття.

Головною причиною значного зниження стало рішення президента США Дональда Трампа висунути Кевіна Ворша на пост нового керівника Федеральної резервної системи (ФРС). Інвестори розглядали цю кандидатуру як індикатор можливого посилення монетарної політики, що призвело до миттєвого зміцнення американського долара і зменшення привабливості золота як інвестиційного активу.

Окрім політичних обставин, на ринку проявився ефект перегріву. Протягом 2025 року вартість золота різко зросла внаслідок геополітичних напружень та активних закупівель з боку центральних банків. Як тільки ціна почала падати через новини від Федеральної резервної системи, багато великих інвесторів вирішили зафіксувати свої прибутки, що призвело до ланцюгової реакції.

"Це не лише корекція, а справжня реструктуризація ринку. Ситуація з золотом стала надто насиченою спекулятивними позиціями. Призначення Кевіна Ворша на посаду керівника ФРС стало відмінним сигналом для зміни тренду: долар різко укріпився, а інвестори почали фіксувати свої прибутки після того, як ціна зросла до непомірних рівнів. Те, що ми спостерігаємо, є тактичним очищенням ринку від зайвої ейфорії", - зазначив Тьєррі Візман, провідний стратег з глобальних валют і процентних ставок компанії Macquarie Group.

Ціни на ринку різко впали, оскільки почалася справжня паніка серед учасників торгів. Коли вартість золота почала падати, автоматизовані торгові системи, налаштовані на певний рівень збитку, почали масово реалізовувати свої активи. Водночас банки та торгові платформи вимагали від трейдерів терміново внести додаткові кошти для покриття збитків за відкритими позиціями. Оскільки у багатьох не було необхідних коштів, вони змушені були терміново продавати свої активи за будь-яку ціну, щоб розрахуватися з боргами. Це призвело до лавинного ефекту, внаслідок якого ціни всього за кілька днів опустилися нижче 4500 доларів.

Різке зниження вартості золота на початку лютого 2026 року стало причиною численних обговорень.

Команда видатних економістів та аналітиків вважає, що те, що сталося, є не лише технічним збоєм, а й тривожним індикатором потенційної фінансової кризи. Вони підкреслюють, що різке зниження вартості з максимальних 5600 доларів виявило серйозні проблеми у глобальній економіці, які тривалий час приховувалися під покривом дешевого кредитування та державних запозичень.

Пітер Шіфф, головний економіст та глобальний стратег компанії Euro Pacific Asset Management на початку року попереджав, що стрімкі стрибки цін на метали є "передвісником" масштабного фінансового стресу. Він порівнює нинішню ситуацію з 2007 р., перед початком великої рецесії. На його думку, обвал золота зараз свідчить не про його слабкість, а про критичний дефіцит готівки в системі. Коли починається справжня криза, великі гравці змушені продавати навіть золото, щоб покрити борги в інших секторах, що ми зараз і спостерігаємо.

Кілька українських фахівців поділяють його думку.

Те, що ми спостерігаємо сьогодні, є не лише зниженням цін на метали, а й "моментом істини" для світової ліквідності. Переміщення Ворша стало каталізатором, який активізував процес виведення доларових коштів з ринків. Золото втрачає у вартості не через знецінення як активу, а внаслідок термінової потреби системи в готівці для покриття дефіцитів у "бульбашках", які почали руйнуватися після оголошення нових мит на торгівлю. Це класичний передвісник кризи: спочатку падає те, що легше продати, щоб зберегти те, що продати складніше. Якщо ціна закріпиться нижче 4500 доларів, це стане сигналом про підготовку ринку до різкого спаду в глобальній економіці, - вважає Олексій Кущ, аналітик компанії "Об'єднана Україна".

Проте, більшість авторитетних економістів не вважають це явищем, яке свідчить про глобальну фінансову катастрофу. Навпаки, багато з них трактують цей спад як звичну реакцію ринку на надмірно швидке зростання, що спостерігалося наприкінці 2025 року. Коли ціна наблизилася до позначки 5600 доларів, актив став "перегрітим", і навіть незначні зміни в інформаційному полі могли викликати потужні хвилі розпродажів.

Цікаво, що великі фінансові інститути, як-от JPMorgan та Goldman Sachs, попри падіння, зберігають оптимістичні прогнози на кінець 2026 р. Вони вважають, що фундаментальні причини для стабільності золота - державні борги та геополітична напруженість - нікуди не зникли. Обвал нижче 4500 дол. сприймається експертами як "тактичне очищення", після якого ринок зазвичай стає здоровішим. Отже, зараз мова йде скоріше про зміну правил гри в межах чинної системи, аніж про її повний крах.

"Ми впевнені в наших бичачих прогнозах щодо золота в середньостроковій перспективі. Попри нещодавні коливання, ми спостерігаємо чіткий і структурний тренд на диверсифікацію резервів, який ще далекій від завершення. Нинішнє падіння цін є здоровою консолідацією, що свідчить про адаптацію ринку до надто швидкого зростання, яке ми бачили в попередні місяці", - зазначають аналітики JPMorgan.

На фоні різких коливань цін на золото на початку 2026 року українцям слід переосмислити свою стратегію накопичень, акцентуючи увагу на диверсифікації. Хоча золото продовжує залишатися надійним активом для довгострокового захисту капіталу, його недавнє падіння свідчить про те, що цей метал не є оптимальним вибором для швидкого заробітку. Для тих, хто прагне стабільності як у короткостроковій, так і в середньостроковій перспективі, фахівці радять розглянути можливість інвестування в державні облігації (ОВДП). У 2026 році гривневі ОВДП обіцяють привабливу дохідність на рівні 16-18% річних, що зазвичай перевищує рівень інфляції та, на відміну від депозитів, не підлягає оподаткуванню. Це робить їх одним із найкращих варіантів для збереження купівельної спроможності гривні.

Валютні заощадження традиційно залишаються "тихою гаванню" для багатьох. Купівля готівкового долара або розміщення валютних ОВДП під 3-4% річних дозволяє застрахуватися від девальваційних ризиків, особливо враховуючи прогнози щодо поступового послаблення гривні протягом року. У той час як золото переживає "тактичне очищення", долар США демонструє силу завдяки оновленій політиці ФРС. Для тих, хто планує витрати в Європі, частину коштів доцільно тримати в євро, проте зараз більшість аналітиків вважають американську валюту більш перспективною для накопичення.

"У 2026 році оптимальний інвестиційний портфель для українців може включати розподіл активів з акцентом на гривневі облігації для забезпечення доходу, долар для стабільності, а також невелику частину золота, яке варто придбати під час нинішнього зниження цін, з перспективою зростання, - зазначає Олександр Охрименко, президент Українського аналітичного центру."

Необхідно усвідомлювати, що зниження ціни на золото нижче 4500 доларів є лише тимчасовим явищем. Для інвестицій, які ви не збираєтеся використовувати протягом наступних 5-10 років, золото продовжує залишатися надійним захистом від світових криз. Основне правило в даний час полягає в тому, щоб не концентрувати всі свої активи в одному місці і не піддаватися панічним настроям під час коливань ринку.