Біткоїн та золото набирають в ціні. Чи є ще можливість вкласти в них свої кошти?
Прибутки інвесторів, які цього року зробили ставку на золото і біткоїн, сягнули десятків відсотків. Ціни на обидва активи оновили історичні максимуми.
Ціна золота цього тижня вперше в історії піднялася вище 4 тисяч доларів за тройську унцію (31,1 г). А з початку року дорогоцінний метал подорожчав більш ніж на 50 відсотків. Тим часом курс біткоїну, найвідомішої і найстарішої криптовалюти, піднявся вище 125 тисяч доларів, додавши понад 33 відсотки від початку року. Що стоїть за цими рекордами, і чи не пізно ще вкластися в золото або криптовалюти, - в матеріалі DW.
Золото традиційно вважається захисним активом - в такі активи інвестори вкладають кошти в періоди невизначеності, коли важко прогнозувати динаміку акцій та інших фінансових інструментів. Не дивно, що попит на золото в останні роки був високим. У 2018 році по світових ринках вдарили торговельні війни першого президентського терміну Дональда Трампа, потім додалася пандемія, а згодом - війна Росії проти України. З кінця 2018 року біржова ціна золота зросла більш ніж на 300 відсотків.
У 2025 році нові торговельні конфлікти, ініційовані Дональдом Трампом, а також реакції інших країн, викликали побоювання щодо глобальної економічної ситуації, стійкості державного боргу Сполучених Штатів і перспектив долара як основної резервної валюти. Військові конфлікти на Близькому Сході стали ще одним фактором, що сприяє нестабільності. Ситуацію ускладнюють й події в Україні, які продовжують підтримувати атмосферу невизначеності.
Читайте також: Які причини зростання цін на золото і яке відношення до цього має Трамп?
Серед останніх подій, що вплинули на зростання цін, варто відзначити шатдаун уряду США, який завдав додаткового удару по американському долару. Водночас, інтерес інвесторів до золота зріс на фоні зниження довіри до японської єни, що зазвичай вважається активом-убежищем. Невизначеність, пов'язана з політикою нового уряду Японії, послабила позиції єни. Цікаво, що вперше в історії країну може очолити жінка - Санае Такаіті, обрана лідеркою правлячої Ліберально-демократичної партії (ЛДП).
"Зниження курсу єни після обрання нового лідера ЛДП зменшило кількість захисних активів для інвесторів, і золото змогло скористатися цією ситуацією", - зазначає аналітик KCM Trade Тім Уотерер у своєму коментарі для Reuters.
Одним з головних факторів зростання ринку криптовалют цього року стало переобрання Дональда Трампа. Він відкрито підтримує розвиток криптоіндустрії. Родинна компанія World Liberty Financial також займається бізнесом, пов'язаним з цифровими активами.
Оскільки статус біткоїну і в цілому криптовалют поки що не до кінця визначений, а підходи до регулювання в різних країнах відрізняються, біткоїн не можна в повній мірі вважати захисним активом - ризики інвесторів залишаються занадто високими. Але "зелене світло", яке "крипта" фактично отримала в найбільшій економіці світу, робить ці ризики нижчими.
Внаслідок цього, інтерес до біткоїну почали стимулювати ті ж чинники, що сприяють попиту на золото: геополітичні ризики та непевні прогнози щодо глобальної економічної ситуації, а також економіки Сполучених Штатів.
Читайте також: Дональд Трамп став "криптокоролем", але якою ціною?
"У цьому році динаміка біткоїна пов'язана з ризиками, які походять від уряду США, що підтверджується кореляцією його курсу з прибутковістю довгострокових казначейських облігацій", - підкреслив Джеффрі Кендрік, керівник відділу досліджень цифрових активів Standard Chartered Bank, у своєму листі до інвесторів.
Окрім поточних тенденцій, збільшення інтересу до золота та біткоїна також зумовлене спрощенням процесу інвестування. Раніше основним джерелом попиту на золото були центральні банки, проте нині дедалі більше приватних інвесторів активно вкладають у цей дорогоцінний метал. Вони використовують біржові фонди (ETF), що дозволяють інвестувати навіть невеликі суми. Більш того, участь у "золотій лихоманці" стала доступною без необхідності користуватися спеціалізованими платформами на кшталт Robinhood або Interactive Brokers — тепер це можна зробити через додатки багатьох комерційних банків.
"У золота тепер два джерела агресивного попиту - з боку центробанків та інвесторів в ETF", - констатують аналітики Deutsche Bank в огляді для клієнтів.
Ситуація з криптоактивами є схожою: їх також можна купувати через посередників. Одним із найуспішніших прикладів є Bitcoin ETF, фонд, створений американською компанією BlackRock, де раніше працював нинішній федеральний канцлер Німеччини Фрідріх Мерц. У 2024 році, в своєму першому році, фонд зумів залучити 37 мільярдів доларів інвестицій. Н жоден інший фонд не продемонстрував таку вражаючу динаміку у своїх перших роках існування.
Безліч експертів вважає, що як золото, так і біткоїн мають всі шанси встановлювати нові історичні максимуми, як в найближчій, так і у середньостроковій перспективі. Причини, що сприяли їхньому зростанню в останніх місяцях, продовжують мати вагу.
"Згідно з прогнозом керівника відділу цифрових активів Standard Chartered Bank Джеффрі Кендріка, під час урядового шатдауну в США біткоїн продовжить своє зростання, і незабаром його вартість може сягнути 135 тисяч доларів."
Банк Goldman Sachs підвищив свій прогноз щодо ціни золота на грудень 2026 року відразу на 600 до 4,9 тисячі доларів за унцію. Серед основних причин аналітики вказали великий приплив коштів у біржові фонди (ETF) і збереження попиту з боку центральних банків.
"Ринок золота зараз - це історія імпульсу: ніщо так не підживлює оптимізм, як зростання ціни, - всі хочуть бути всередині цього зростання", - говорить в інтерв'ю Bloomberg Кріс Вестон, керівник дослідницького відділу Pepperstone Group.
Проте, подібно до будь-якої ейфорії на фінансових ринках, цей зростаючий тренд може раптово обірватися. Для тих, хто використовує золото та криптовалюти як захисні активи — тобто для зменшення ризиків у диверсифікованому портфелі, це не є привід для занепокоєння. Однак інвестори, які ризикнули всіма своїми коштами, можуть зазнати значно більших втрат, ніж очікували на початку.
