Альтернативні варіанти для гривневих депозитів, які перебувають на межі фінансових втрат.

Традиційний спосіб збереження фінансів українців — банківські депозити в гривні — у жовтні вперше за рік почав розглядатися як засіб для отримання скромного, але стабільного доходу. Це стало можливим завдяки зниженню рівня інфляції в Україні. У вересні річна інфляція сповільнилася до 11,9%, в той час як у серпні вона сягала 13,2%. Водночас, український індекс депозитних ставок в гривні дещо зріс і тепер складає 13,71%. Таким чином, депозити вже у більшості випадків здатні захищати заощадження від знецінення, навіть з урахуванням податку на доходи від вкладів.

Тим часом основною формою заощаджень українців, як і раніше, є готівкова іноземна валюта, на яку, за оцінкою фінансових експертів, припадає понад половина фінансових коштів наших співвітчизників. Інтерес до твердих валют підігрівається наполегливими твердженнями про неминучість швидкої девальвації національної валюти.

Зважаючи на це, українці знову почали активно скуповувати валюту, і логічно припустити, що найближчим часом слід очікувати подальшого зростання банківських вкладів у вільно конвертованих валютах (ВКВ). Питання тільки в тому, чи зможуть депозити в доларі або євро реально захистити українських громадян від знецінення їхніх заощаджень.

В останні два місяці населення України активно скуповувало валюту. У серпні українці купили готівкової валюти в еквіваленті на 359 млн дол. більше, ніж продали, у вересні -- на 380,6 млн. При цьому наші співвітчизники стабільно почали віддавати перевагу євро. У вересні євро купили в еквіваленті на 201,5 млн дол. більше, ніж продали, а американських доларів -- на 179,1 млн.

Історично гривня поступово втрачає вартість порівняно з доларом. За останні 15 років курс української національної валюти знизився з 8 грн/дол. до нинішніх 41,81 грн/дол. Під час повномасштабної війни власники доларових заощаджень також, схоже, виграють. Вони не лише забезпечили собі психологічний комфорт, а й повністю захистили купівельну спроможність своїх заощаджень і навіть отримали за цей час невеликий прибуток.

За інформацією Національного банку України, в грудні 2021 року середній курс долара становив 27,20 грн за долар. Станом на жовтень 2025 року, цей показник зріс до 41,81 грн за долар, що означає збільшення на 54%. У той же час офіційний рівень інфляції гривні за цей період досяг 57%. Таким чином, навіть зберігаючи долари "під матрацом", українці, які обрали цю валюту, тепер можуть купити приблизно стільки ж товарів на свої заощадження в Україні, як і до початку війни. Хоча, варто зазначити, що це базується на офіційних даних щодо інфляції.

Чи зміг гривневий депозит забезпечити подібний результат, сказати складно, оскільки ситуація з їхньою реальною прибутковістю змінювалася за ці роки надто динамічно. Від явної збитковості 2022-го і 2024 року до досить високої дохідності 2023 року. Але, схоже, більша частина власників депозитів у гривні все-таки прогадала.

Коли аналізують переваги та недоліки заощаджень у валюті ВКВ і гривні, як фінансові експерти, так і звичайні українці зазвичай не враховують варіанти збереження у твердих валютах на банківських валютних депозитах, які досі не здобули популярності в Україні. Сьогодні українці активно купують долари та євро, але не поспішають розміщувати ці кошти у вітчизняних банках. Основною причиною цього є низькі ставки у порівнянні з гривневими вкладами, а також обмеження НБУ, які не дозволяють безпосередньо розміщувати вже наявну готівкову валюту на депозит.

У багатьох ситуаціях клієнти банку повинні спочатку конвертувати валюту в гривні, а потім розмістити кошти на депозит у гривні, що автоматично конвертується в обрану валюту за курсом, визначеним банком. Це може призвести до втрати до 1% можливого доходу.

До того ж відсоткові ставки за депозитами у гривні перевищують ставки в доларах США або євро дуже суттєво. Це пояснюється, з одного боку, відсутністю попиту на валютні кредити в населення та бізнесу, а з іншого -- системними заходами НБУ з підтримки інтересу українців до фінансових інструментів у національній валюті з метою вилучити з обігу гривневу масу та, як результат, знизити рівень інфляції. Зокрема, до таких заходів слід віднести підвищення вимог з резервування за залишками в іноземній валюті та досить привабливі для банків ставки за гривневими депозитними сертифікатами НБУ.

Станом на 22 жовтня середній рівень ставок за депозитами фізичних осіб на 12 місяців становить 13,71% річних у гривні, тоді як у доларах США -- тільки 1,21%, а в євро -- лише 0,44%. Щоправда, ці індекси, як і середня температура у палаті, досить оманливі, бо більшість великих банків тримають ставки за валютними вкладами на символічному рівні 0,01%, а низка банків із більш ризикованою політикою залучають клієнтів ставками понад 2%, аж до 3%. На валютні депозити припадають 25-30% вкладів фізичних осіб, і ця частка вже багато років залишається майже незмінною.

Проте час від часу у клієнтів банків виникає значний інтерес до валютних депозитів, і в результаті вони навіть обганяють, здавалося б, більш вигідні гривневі строкові вклади за обсягом залучених коштів. Наприклад, дані НБУ за липень 2025 року продемонстрували зменшення гривневих депозитів, в той час як вклади в іноземній валюті зросли. Цю тенденцію спостерігали як серед корпоративних клієнтів, так і серед населення.

Щоправда, вклади приватних клієнтів у національній валюті скоротилися в липні нинішнього року на символічні 19 млн грн. 2024 року в липні НБУ спостерігав аналогічну тенденцію до зняття гривні з депозитів, тому тут можна казати про певну сезонність.

Рік тому депозити населення в гривнях зменшилися на 1,3%. Натомість, у липні цього року спостерігався значний приріст вкладів населення в іноземній валюті, який склав 4,2 млрд грн. Відзначимо, що великі українські банки не продемонстрували помітної реакції на цей відплив гривневих депозитів та зростання валютних вкладів. У свою чергу, менші фінансові установи влітку суттєво підвищили процентні ставки за валютними депозитами, намагаючись залучити кошти клієнтів у цій сфері.

Відповідаючи собі на запитання, чи може депозит у твердій валюті стати альтернативою гривневому депозиту за нинішніх екстрених умов воєнного часу, кожний вкладник українського банку має визначитися з метою, якої він планує досягнути, відкриваючи вклад. Якщо метою є додатковий щомісячний дохід для поточних витрат, найвигіднішим варіантом залишиться депозит у гривні, адже все-таки саме ця валюта забезпечує наразі вищу дохідність і зручна для повсякденних розрахунків в Україні.

Сьогодні валютні депозити стали ідеальним рішенням для тих, хто планує значні витрати у майбутньому, прагне убезпечити свої кошти від ризиків, пов'язаних із війною, або формує фінансовий резерв для освітніх, туристичних чи інвестиційних цілей. Відпочинок, навчання за кордоном, великі покупки — все це дедалі частіше вимагає саме розрахунків у валюті. Валютні депозити не лише забезпечують збереження капіталу, а й є ефективним інструментом для управління особистими фінансами.

В умовах стабільної макроекономічної ситуації, з подальшим зниженням інфляційних показників та можливим економічним зростанням після війни, банки можуть почати активно знижувати процентні ставки на гривневі депозити. В залежності від економічних змін, є ймовірність, що вже наприкінці цього року середні ставки за депозитами впадуть до рівня 11-12% річних. У такому разі валютні депозити можуть виявитися більш привабливими, оскільки вони забезпечують можливість отримання поточного доходу, одночасно захищаючи від ризику девальвації гривні.